创业板(159915) 午盘:沪指微涨盘中上摸3300点创8个月新高创业板表现低迷...周三早盘,开盘后,充电桩、石墨烯等题材股发力上涨,之后煤炭、有色、钢铁、银行股集体发力,沪指再度翻红,沪指涨1.77点,报10523.77点,成交1662亿元,打新黑名单长度纪录再被刷新 三家券商自营盘在列,上市券商将派发317亿红包 国家队有望获得8.65亿,在沪指站稳3300点的基础上,后市还可看高一线,资源周期板块价格近两月内也普遍快速反弹两成以上。
优质军产注入预期华丽转身 类别:公司研究 机构:东吴证券股份有限公司 研究员:陈显帆,增幅122%,增幅62%,子公司铸造公司造型线改造刚完成,共作价77亿元,重组完成后,业务布局进一步合理,已将评估相关资料上报国资委,实现公司铁路货车出口高端市场零的突破,同时也不排除公司作为集团资产证券化的平台,公司传统业务有复苏和升级契机,对应PE43/36/33X。
海能达:收入持续快速增长,历尽风雨后的彩虹值得期待 类别:公司研究 机构:天风证券股份有限公司 研究员:王奕红,唐海清,容志能 日期:2020-09-18 业绩符合预期,收入持续高增长,未来业绩有望持续改善 公司2020上半年营收30.54亿元,增速66.38%,高增长源于:1)海外市场持续快速扩张,海外业务营收16.14亿元,同比增长53%;2)赛普乐和诺赛特并表贡献6.04亿元,剔除并表效应,同比增长39%;3)新产品新增贡献,第三代融合指挥中心、宽窄带融合解决方案实现规模销售;4)OEM受益高端制造升级,实现7.7亿元收入,同比增长257%,整体来看,数字产品、海外业务、新产品和OEM都呈快速增长态势,上半年净利润786万,同比下降57%,在此前的预告区间内,符合市场预期,业绩下降主要源于:1)公司收购以及快速扩张市场,管理费用和销售费用较高;2)贷款利息和汇兑损失新增较大财务费用;3)积极应对海外竞争对手诉讼,产生相关费用;4)产品收入结构变化,毛利率有所下滑,但是主营业务毛利率维持稳定,同时,公司预计18年前三季度净利润为1.27亿-1.52亿元,同比增长幅度为147%~-196%,意味着公司Q3可实现盈利1.19亿元-1.44亿元,也是公司历史上Q3季度最好业绩,其中管理费用率为24%,同比下降3.3个百分点;销售费用率16%,同比下降6个百分点;财务费用率4.85%,同比提升3.7个百分点,从单季度来看,Q2三项费用率为35.15%,环比下降23.9个百分点,其中管理费用率16.62%,环比下降17.5个百分点;销售费用率13.86%,环比下降6个百分点,财务费用率4.67%,环比下降0.44个百分点,从毛利率看,上半年整体毛利率43.82%,同比下降5.4个百分点,主要是公司业务结构变化所致,其中OEM收入体量增长257%,达7.7亿元,而OEM除了代工PCBA,还新增了代料,OEM毛利率19.78%,同比下滑了6.3个百分点,整体来看,公司扩张市场,收入持续快速增长,研发、营销费用投入大,基建、收购和运营的借款,导致公司短期三费较高,但是,随着公司推进管理变革,采取严控费用战略,经营效率稳步提升,费用率有望持续下降,未来业绩改善值得期待,我们认为,海能达业绩大幅波动的同时,仍需客观看待行业和公司竞争力,据汉鼎咨询数据,专网通信每年市场规模近千亿,近3年预计复合增速在6%左右,未来在宽带化的大趋势下,专网市场空间有望持续快速扩大,这将是一个持续成长的行业,我们认为,分散的市场格局下,公司凭借技术、品牌、渠道、成本和服务响应长期积累的优势,能快速抢占市场,份额持续提升,驱动收入快速增长,在公司开始严控费用的背景下,未来规模效应拐点值得期待,投资建议:公司竞争优势凸出,市场份额持续提升,收入呈快速增长态势,看好公司长期发展,期待未来规模效应显现。
上证报中国证券网讯泸天化公告,鉴于中蓝国塑为新材料行业,公司为了加大“新材料、新环保、新农化”的发展,培育新的利润增长点,拟对中蓝国塑增资24,000万元,增资完成后,公司的持股比例由12.36%升为34.09%,中蓝国塑主要是聚碳酸酯的生产及销售,该项目总投资27亿元,投资完成后年均含税销售收入约40亿元,年均利润总额约5亿元,公司在稳定传统业务的同时,需要开拓新的经营领域及发展方向,为公司培育新的利润增长点。
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